Intégration Post-Acquisition (PMI)

Pour valoriser une acquisition (et non l'anéantir), la préparation est essentielle. Chez L.E.K., nos spécialistes de l'intégration post-acquisition collaborent avec nos équipes sectorielles pour vous assurer un service sans faille tout au long de l'opération, des grandes transactions à l'échelle internationale aux opérations de mid-market plus restreintes. L'opération se conclut sereinement pour obtenir une entité dont la valeur est supérieure à la somme de ses parties.

En matière d'intégration post-acquisition, nous disposons d'une vaste expérience d'opérations réussies. Cela comprend l'évaluation des synergies potentielles en termes de revenus et de coûts, l'aide à la négociation, la planification et l'analyse de la phase de préclôture, l'assistance à l'intégration post-acquisition, la planification d'une approche et d'une stratégie de revente (carve out), et l'élaboration des contrats de service pour la transition, le tout grâce à notre expérience approfondie de la stratégie organisationnelle et de la valorisation. Nous conseillons nos clients dans une vaste gamme d'activités, en combinant les meilleurs renseignements susceptibles de mener à un accord avec le plan approprié pour mener à bien la transaction et favoriser le succès de l'opération et en optimiser la création de valeur.

Création d'une entité supérieure à la somme de ses parties

Les meilleurs acquéreurs savent choisir la bonne stratégie de fusion-acquisition, obtiennent le prix adéquat et adoptent une approche structurée pour l'intégration post-acquisition afin de profiter des synergies de coûts, revenus et capital. Pour autant, les fusions et acquisitions se traduisent généralement par une perte de valeur pour les actionnaires. Les causes peuvent être multiples :

  • Absence de définition claire de la stratégie de fusion-acquisition : il s'agit de savoir si l'objectif est de favoriser la croissance, d'exploiter les actifs/ressources, ou d'optimiser les coûts
  • Engagement dans des négociations sans préparation préalable de l'entreprise
  • Prix d'achat excessif : convenir d'un prix pour la cible sans s'appuyer sur sa côte sur le marché ou sur les réalités opérationnelles de l'activité
  • Sous-estimation de la complexité des synergies escomptées et du calendrier associé
  • Aucune approche rigoureuse, structurée
  • Manque de compétences en fusion-acquisition

Chez L.E.K., nos spécialistes mondiaux de l'intégration post-acquisition collaborent avec nos équipes sectorielles pour vous assurer un service sans faille tout au long de l'opération. Notre approche structurée de l'intégration post-acquisition s'aligne sur les facteurs indispensables à la réussite de l'opération. Nous tenons compte de l'intention stratégique à l'origine de l'opération, de l'échelle des opportunités propres au secteur et dues à l'intégration, et des difficultés éventuelles.

Processus d'intégration post-acquisition

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La reconnaissance de nos outils d’analyse, notre connaissance approfondie du secteur et nos méthodes éprouvées pour la conception organisationnelle et la valorisation nous permettent d'accélérer les projets d'intégration :

  • Concrétisation des synergies : nous combinons notre vaste connaissance sectorielle de l'évaluation des synergies avec des capacités d'analyse réputées dans le monde entier et de solides outils de suivi.
  • Planification fonctionnelle et mise en œuvre : pour que nos clients soient rapidement opérationnels et autonomes, nous fournissons des livrets d'intégration fonctionnelle propres à chaque secteur.
  • Structure organisationnelle et rétention des talents : nos clients profitent des outils et techniques les plus récentes pour mettre en place une organisation efficace, tout en respectant leurs ressources essentielles.
  • Gestion des programmes : en exploitant pleinement un jeu complet d'outils de pointe et une solide approche de la valorisation, nous aidons nos clients à déployer une approche rigoureuse et structurée de l'intégration.
  • Communication et conduite du changement : notre programme de communication est au point. Il nous permet de tenir compte des préoccupations des acteurs internes et externes.

À travers ses conseils, notre équipe internationale d'intégration post-acquisition participe déjà à un large éventail d'opérations, des grandes intégrations à l'échelle internationale aux opérations de mid-market, de placement d'actions et de capital-investissement, dans tous nos secteurs verticaux.

  • Gros marchés de capitaux : nos experts connaissent les complexités inhérentes à l'intégration d'une entreprise dans divers pays ou régions. Ils sont à même de déployer à l'international des équipes coordonnées pour répondre aux besoins de nos clients.
  • Opérations de mid-market : nous apportons la structure, l’intensité et la rapidité. Nous déployons notre savoir-faire stratégique, commercial, organisationnel et opérationnel afin d'aider les équipes d'intégration à identifier et évaluer les opportunités de synergie et à élaborer les plans d'intégration qui garantiront l'intérêt de l'opération.

Opérations de capital-investissement : qu'il s'agisse d'un plan à 100 jours (100 day plan) pour une acquisition, de l'intégration d'actifs 'buy and build' (acheter et construire), nous pouvons déployer une approche adaptée aux objectifs, axée sur la valorisation rapide et le développement de capacités à long terme.

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